Двое богатейших бизнесменов Аризоны объединились для участия в ставке на Billboard

Цифровой рекламный щит, принадлежащий Clear Channel, отображает неофициальную температуру в понедельник, 17 июля 2023 года, в центре Финикса. (AP Photo/Мэтт Йорк)

Арте Морено возвращается на рекламные щиты, а его коллега-миллиардер из Медного штата Эрни Гарсиа II берет на себя смелость.

Морено, житель Финикса, который заработал состояние на индустрии наружной рекламы, а затем купил Los Angeles Angels в 2003 году, приобрел более 16 миллионов акций Clear Channel Outdoor Holdings, публично торгуемой американской компании по производству рекламных щитов со штаб-квартирой в Сан-Антонио. согласно отчету Комиссии по ценным бумагам и биржам, опубликованному на прошлой неделе, выплата составила около 20 миллионов долларов. Это дает ему 3,3% всех находящихся в обращении акций компании.

Согласно документам, Гарсия II, владелец дилерского центра по продаже подержанных автомобилей DriveTime Automotive в Финиксе и контролирующий акционер интернет-магазина по продаже подержанных автомобилей Carvana, приобрел 3,8 миллиона акций через свою инвестиционную компанию Verde Investments. Уильям Поуп, генеральный директор SunChase Investments из Скоттсдейла, также купил 5,6 миллиона акций в рамках сделки, согласно документам.

Вместе эта троица владеет 5,3% выпущенных акций компании. На момент закрытия вторника рыночная цена Clear Channel составляла 1,81 доллара за акцию, и ее стоимость составляла 870 миллионов долларов. Морено и Гарсия отказались от комментариев. Поуп и Clear Channel не ответили на запрос о комментариях.

Новые акционеры Clear Channel также являются держателями облигаций компании. Согласно документам, Морено владеет старшими облигациями на сумму $5 млн со сроком погашения в 2028 году и процентной ставкой 7,75%, а SunChase Investments владеет этими же облигациями на сумму $2,65 млн. Гарсиа II владеет долгами Clear Channel на сумму 52 миллиона долларов: его компания VerCap LP владеет облигациями на сумму 20 миллионов долларов со сроком погашения в 2028 году, а также еще 32 миллионами долларов США по первому залоговому кредиту со сроком погашения в 2026 году, согласно той же документации.

Источник, знакомый с мнением группы, говорит, что они считают, что акции Clear Channel, которые упали более чем на 50% за последние 18 месяцев, недооценены, и что ее мультипликатор прибыли лишь отстает от аналогов по отрасли, таких как Lamar Advertising Company и Outfront Media, из-за большая куча долгов компании.

В прошлом году Clear Channel получила почти 2,5 миллиарда долларов дохода и 560 миллионов долларов прибыли до вычета процентов и других расходов, но зафиксировала чистый убыток в размере около 100 миллионов долларов, в основном из-за 340 миллионов долларов, которые она выплатила в виде процентов по долговым инструментам. Долгосрочная задолженность компании составляет около $5,6 млрд.

«Предполагается, что это большой набор активов и очень сомнительный баланс», — говорит Лэнс Витанза, аналитик по исследованию рынка акций Cowen and Company, LLC. «Учитывая резкое повышение процентных ставок, стоимость заимствований компании значительно возросла».

Морено и его партнеры не первые, кто делает ставку на будущее Clear Channel. В мае активистская инвестиционная компания Legion Partners раскрыла информацию о 5,1% акций компании и направила письмо совету директоров компании, призывая их рассмотреть возможность дальнейшего отделения или даже продажи всей компании. В последние годы Clear Channel работает над тем, чтобы избавиться от своих европейских активов.

«Компания сможет расширить свою структуру капитала, как только продаст свои европейские активы», — говорит Витанца, имеющий рейтинг покупки акций и облигаций Clear Channel.

Частные инвестиционные компании уже давно следят за этим бизнесом. Гигант с фиксированным доходом PIMCO является крупнейшим акционером компании с 2019 года и в настоящее время владеет около 22% всех акций в обращении. (Она приняла на себя свою долю во время реструктуризации iHeartMedia в 2019 году). Управляющий активами Ares Management, которым управляет миллиардер Энтони Ресслер, приобрел 11,7% акций в течение 2022 и начала 2023 года.

Для Морено эта инвестиция — возвращение к своим деловым корням. «Ангелы», состояние которых оценивается в 2,7 миллиарда долларов, составляют более половины собственного капитала Морено, оцениваемого в 4,8 миллиарда долларов. Но 77-летний ветеран Вьетнама начал свою карьеру в маркетинге, а затем стал соучредителем Outdoor Systems, компании по производству рекламных щитов, которой он руководил в качестве генерального директора, а затем продал ее CBS Corp за сделку на 8,3 миллиарда долларов. «Мы взяли компанию практически с нуля, расширили ее, приобрели [другие компании] и, когда продали ее, стали крупнейшей компанией по производству рекламных щитов в Северной Америке», — сказал Морено недавно Forbes.